湖南：生猪供应充足，猪价低迷导致养殖户惜售心理较强

2018年华中地区（两湖）生猪养殖产业链调研报告（第一天）

引言：

湖南湖北作为生猪养殖大省，2017年其猪肉产量分别占到全国总产量的8%和6%。2018年以来，生猪价格跌跌不休，豆粕价格剧烈波动，生猪养殖行业经历了三个月的全面亏损。面对当前的市场环境，生猪养殖企业在如何应对？企业当前的存栏、销售、产能扩张是什么状况？对于生猪养殖行业的发展，企业又怎么看待？我们带着这些问题，于2018年6月25日至29日对湖南湖北的10家相关企业进行调研，以规模养殖企业为主，涵盖豆粕贸易和屠宰企业。我们将每天形成调研报告，希望对广大投资者有所帮助，敬请关注。

感谢大商所对本次调研活动的大力支持。

调研时间：2018年6月25日

调研地点：湖南湘潭、浏阳

调研对象：某屠宰企业、生猪合作社

湘潭某屠宰场简介：

1、该企业为当地定点屠宰场，主要经营生猪养殖、屠宰加工、连锁销售、冷链物流、出口贸易等业务，是国家农产品加工示范企业、农业部示范养殖基地和国家外贸（生猪、肉制品）转型升级示范基地，拥有自营进出口许可权。

2、养殖方面，企业目前有17个养殖场，年出栏32万头，预计2018年出栏40万头。

3、屠宰加工方面，屠宰规模可达100多万头，目前每天屠宰800头，其中代宰600头，自宰加工200头，其中30%为冻肉生产，自备冷库规模6万吨以上。代宰收费为71元/头，分割收费为90元/头。

4、屠宰场以销定产，销售部提前一天报计划给采购部，采购部通知合作的猪经纪，确定收购价格、数量和头重。结算方式以收购时初报价为参考，结合出肉率等级进行最终定价结算；屠宰场与猪经纪一般一周结算一次，屠宰后的产品均为现款现货。

5、目前6月底，因当地习惯消费大猪，生猪收购屠宰均重约为150公斤/头，热鲜肉主要供应本地市场。毛猪收购按5%进行抽检，然后静养8-12小时。屠宰多使用电击方式，小批次操作成本低。另一种二氧化碳模式，应激更小，但成本相对较高。

6、屠宰定级，依据猪脊背第7根肋骨处的背膘厚度，分为4个等级，不同级别之间价格有差异，1级与4级之间差距在0.4-0.5元/斤。一套猪副产品销售200元。

7、企业除开发下游终端消费外，其余产品以出口为主，近年来主要向香港、澳门出口，此前出口地区还包括俄罗斯，哈萨克斯坦及吉尔吉斯斯坦。

8、冻品保质期为1年。冻品和鲜品的价格对比，同等品质价差在500-600元/吨左右。就储存时间长短来看，3个月和10个月的价差在200元/吨左右。

9、就冷库的成本来说，急冻的时候温度需要零下35-38度，储存的温度在零下18-20度。冻肉的储存成本与库容有很大关系。满库存情况下，成本约为1.6元/吨/天，半库存的时候，成本约为3.2元/吨/天。

10、一般来说，集中备货时间在3-5月份，因行情趋弱，今年冻品生产量同比减少。目前湖南地区冻品库存相对较高，当地大猪供应充足，对于下半年猪价并不看好，甚至2019年上半年也不是很乐观。对于屠宰场来说，综合考虑鲜肉和冻品市场，更期望市场行情稳定，以利于生产。

11、该企业称，由于16-17年养殖结构发生变化，环保拆迁导致中小猪场退出比例约30%，但是大型猪场产能迅速增长，导致18-19年生产供应反而提高。散养退出市场的速度不及规模化养殖增加的速度，导致市场猪肉的供给增加。

浏阳某大型生猪合作社：

1、合作社成立于2007年，截至目前聚集养殖户4000户左右，调度范围内年出栏规模在100万头左右，经过多年实践形成龙头企业+专业合作社+家庭农场+农户的经营模式，生猪主要对口销往上海、浙江、江苏等地。合作社以中小规模养殖场为主，其中年出栏200-500头猪场占比30%以上，近年来年出栏1000头左右猪场呈递增趋势。据合作社理事长甘总介绍，合作社主要为合作养殖户提供价格行情、生产技术、政策指导，具体有生猪收购中介、环保、饲料、兽药、设备等服务，合作模式较自由，养殖户可以根据需要选择服务项目。生猪收购中介收费为10-15元/头。

2、当地养殖户年龄以50岁左右为主，其中60%-70%会使用智能手机，很少通过网上购买饲料、兽药。合作社主要是通过微信，辅助短信进行服务沟通。当地专业育肥成本在6.2元左右，主要从湖北购买仔猪。

3、生猪运输，目前三层标准运猪车运载量为150头/车，1000公里的生猪长途运输，减重约为5公斤/头，死猪概率为1‰左右。

4、环保建设方面，小猪场主要是建设沉淀池和化粪池，费用在2-3万元，目前没有补贴。规模场的环保建设费用相对较高，据甘总介绍，年出栏2000头规模的猪场，需要投入30-60万元进行改造升级，目前补贴政策还没有明确，预计占成本的30%左右。近三年，当地环保拆迁的猪场退出比例在20%左右。环保高压下，猪场用地新增更加困难，当地出现了部分两到三层的立体式猪场。

5、甘总认为，从2015年3月以来，截至2017年年底，生猪养殖盈利时间已经达到历史高点，投资扩繁的力量大于环保拆迁退出，目前的低价行情将持续到明年上半年，价格行情不容乐观。

小结：

湖南是生猪生产、消费大省，除满足本地消费外，部分调往江浙、广东，以及香港、澳门。受国内猪价较低的影响，进口肉大幅减少。屠宰场代宰以120公斤以上的生猪为主，150公斤的生猪则主要用于分割自销，因今年大牛猪较多，牛猪价格较标猪单价略低。这也反映了当前生猪供应充足，猪价低迷导致养殖户惜售心理较强。

环保拆迁导致20-30%的中小猪场退出，同时周边养殖规模化扩张速度加快，主流已由过去5年前年出栏500头左右的养殖规模扩张到年出栏1000头附近水平，万头猪场的数量逐年增加，大场方面也有超过50万头的扩张计划，扩张将较明显的拉长猪周期。产能扩张较明显，未来猪价仍然存在较大压力。

作者:金信期货投资咨询部