农林牧渔行业：猪价大步上行 信息化再起第二波

　　本周猪价大步上行,猪链整体扭亏为盈渐近,2年上涨征程开启。

　　猪价：瘦肉型猪13.56元/公斤(+5.361%),仔猪价24.90元/公斤(-7.401%),自繁自养头猪亏损57.4元/头(-16.08%)。本周猪价节前冲高,价格上行趋势较足,一周之内价格冲破13元/公斤成本价附近,并继续大步迈向7元/斤。仔猪价格本周回调,母猪价格继续上涨,头猪亏损幅度再缩小,猪链整体扭亏为盈乐观可期。从行业逻辑看,中期畜禽养殖行业景气向上毋庸置疑,未来是为期2年的上涨征程。当前我们继续推荐4月份畜禽链整体机会,供给受限、景气复苏将超预期,尽早布局半年收益50%以上是大概率事件!推荐立即买入畜禽链公司——牧原、天邦、雏鹰、正邦、新五丰;益生、圣农、华英、仙坛、民和、新希望。

　　《农业新闻&政策》:审议种子法修订草案护航种业转型,农地租赁加强监管引导工商资本聚焦农业现代化。

　　4月24日上午,十二届全国人大常委会第十四次会议对种子法修订草案进行分组审议。此次修订草案在种质资源保护、鼓励自主创新、打击假冒伪劣侵权等方面进行修改完善,构建更加科学、合理的种子法律制度。我们认为,目前种业正由传统走向现代,无序竞争、假冒侵权、自主创新能力不足等问题一直存在,种子法的修订完善,将自上而下护航种业转型,利好具备创新研发基础、品牌信誉佳的龙头企业。

　　本周农业部、中央农办、国土资源部、国家工商总局联合下发了《关于加强对工商资本租赁农地监管和风险防范的意见》,引导工商资本有序进入农业,防范非粮化、非农化问题。我们认为,强调工商资本进入农业的主要角色与使命,其一是提示风险、防控风险,其二引导工商资本投资现代种养业,旨在推动传统农业加速向现代农业转型升级。农业现代化转型离不开市场参与,未来广阔的市场必将诞生众多战略性的投资机会。

　　《重点公司推荐》

　　农业互联网龙头大北农+新希望,继续强烈推荐,均看50%以上空间。

大北农(002385.SZ):“智慧大北农”生态圈蔚然成型,未来将成为农业服务平台(特别是农村金融,横跨养殖链+种植链),3-5年至少贡献利润20亿元。1年目标价38.8元,对应650亿市值,2-3年看1000亿。

　　新希望(000876.SZ):1)金融服务模式、养殖技术信息化及人才培训等取得较大突破,转型战略推进顺利。2)中期景气提升,新希望属于低估值、稳增长品种。1年目标价32元以上,2-3年看1000亿。

　　《本周策略》

　　景气向上、互联转型以及国改逻辑顺畅,仍然全面看多。本周重点推荐农业信息化第二波机会!

　　当前时点支撑农业股三大逻辑顺畅(景气、互联网和国改),继续强烈推荐农业股——具体来说,我们建议以智慧农业为主线;以畜禽养殖链反转、触网农业股股以及国改股估值提升为辅线,开启农业板块的春晓之机。

　　本周重点推荐农业信息化第二波机会,逻辑在于商业模式逐步分化和加速落地。如大北农猪联网处于推广前夕、新希望对畜禽链商业模式的互联重构、史丹利服务平台超预期、金正大信息化打造、新都化工农资电商。

　　国企改革有望成为农业股继互联网又一战略性投资方向,主要集中在农垦、供销社和中粮等大型农业集团。

　　个股推荐：

　　首推“四大金刚+土地大王”!大北农+新希望+金正大+史丹利+北大荒;短期强调金宇、海大、登海、中牧、天康、唐人神等优质农业股的补涨机会;同时打包推荐一揽子畜禽链股票;推荐国企改革主题。