王中|中国猪业的确定和不确定性

最近很少写和猪行情有关的内容，但越是不写，在微信中咨询的人就越多。今天就谈谈中国猪业的确定和不确定性，算是对咨询的朋友一并回复。

一、确定的：坚持猪价已经进入下行通道的观点

最近猪价涨了，重新又燃起了养猪人对未来的憧憬。有人说去年是金猪年，今年是银猪年，亏的概率不大。其实，判断猪价，如果判断短期内的价格很不容易，因为受不确定因素的影响很大。所以，除非每天盯着各地报价和影响因素，很难做短评。另外，作为养猪人来说，每天关注价格没有意义，应当关注的是“机会”，什么时候增加产能，什么时候出栏。简单的说，就是要利用价格，而不是被价格左右。

虽然猪价是有“周期”的，但这个周期又那么的不确定。我们知道有起又有伏，但我们却很难准确的知道什么时候起，什么时候伏。所以，还是看大趋势，猪价高位已经两年了，这两年，大家一直在拼命地扩大产能，尽可能的抓住这次猪价高位的红利。所以，产能是否即将过剩不好说，但一直恢复和扩大却是可以肯定的。

两年了，大家想一想，下一步是上涨的概率大？还是下降的概率大？无法科学的判断（猪价），那就只能赌，赌的是什么？是概率！赌的核心就是概率的大小。所以，我觉得猪价已经进入下行通道了，这是大趋势。但这中间有震荡，这个震荡不是大起大落，是相对缓和的起伏。仅这一个月来就有了三次起伏。但趋势不改。这是确定的。

 二、不确定的：环保整治的影响

中国养猪人从来没有那么关心过环保部门，但今年一直很关注。有的人其实在感谢环保整治，因为，不管是事实还是舆论，它都实际上推高了猪价。但也有人恨死了环保部门和环保整治的执行单位。他们一纸通知书就能决定你的生死，你没有申诉的机会。所以，说环保整治砸了很多人的饭碗是不为过的。而环保风暴也的确让一些猪场赚了更多的钱，这也是不争的事实。所以，养猪人对环保风暴是爱恨交加。

环保风暴究竟消灭了多少产能？不知道！因为谁都给不出准确的数字，所以，我们只能凭“感觉”判断，只能靠“猜”。但是，我一直认为，由于猪价高，母猪就是个印钞机，所以，轻易都不会淘汰能繁母猪，更多的是转移了。当然，无法做到全部转移，还是有一部分被干掉了。

三、确定的：环保将成为成本的重要组成

以前养猪，环保成本很低，甚至可以忽略不计。所以，没有投入就没有处理，最后集中爆发，就集中处理。监管者喜欢搞运动，这次就搞了个集中整治的运动，大家称为“一刀切”。只要是一刀切，就谈不上人性化和公平。那没办法。

未来，环保是一定要投入的，而且投入并不小。据说，“新希望”环保投入占到猪场建设的额15%，我了解了一下，规模企业的平均投入是13%-18%，这和处理方案有关。这是一次性投入，未来，还有每年的维护处理成本，大约在20-50元之间。所以，未来一头猪里的成本至少要有几十元是环保成本了。忘了，还有明年要实行的环保税。

这也是可以确定的，就是不管你是否情愿，环保是必需投入的成本，不要侥幸，赶紧去选最适合的方案吧。

四、不确定的：博弈的决心

这两年来，养猪厂和屠宰厂一直在博弈。显然，养猪人暂时占了上风。但养猪人从来没有一直占上风的情况，屠宰企业一直在找机会，抓到机会就会狠狠咬一口。今天，它有多憋屈，明天的报复就会有多狠。

博弈靠什么？手里的筹码！现在养猪人手里有点筹码，但并不是很多，因为从存栏体重上来看，现在大家都在赌价格，价格上涨反而不卖。如果确定会下跌，而且是不回头的下跌，聪明的人就会果断出手。而后知后觉的，会不得不集中出栏，这样，就有了给屠宰企业压价的机会。

博弈到了今天，下一步就看消费了，如果消费上不去，而猪的体重每天都在增加，延迟出栏带来的是风险后移，这是大家要注意的。

现在看来，不确定的是博弈的心，人心难测。而人心（对猪价的信心）是最不确定的。所以，不确定的东西叠加了确定的，这2017年的下半年，对养猪人来说，实在是很煎熬。

来源：谋易智造