猪肉价格,涨涨涨!

广州生猪均价过去四个月涨了34%

新快报综合报道 “猪肉CPI”仿佛又有卷土重来之势。今年以来,国内猪肉价格(简称“肉价”)一反过去三年的跌势,大幅反弹。有数据显示,短短数月,猪肉涨幅已创下三年内新高。而从广州市场看,截至上周,生猪出场均价已涨至9元/斤左右,四个月涨约34%。市场人士认为,生猪存栏量的下降是猪价持续上涨的主因,未来肉价上涨仍是主基调。

持续亏损致养殖量下降

本应是消费淡季的炎炎夏日,却传来了肉价大涨的消息。其实今年3月下旬以来,肉价开始一路看涨。搜猪网首席分析师冯永辉表示,据其监测,过去5个月,生猪出栏价已经上涨了50%,而养殖业长期亏损致很多中小养殖户退出是此次肉价上涨的主因。

据广州价格信息网分析,2月底,广州猪粮比降至4.94:1,年内首次下滑至价格重度下跌的红色预警区域,养殖户亏损严重。4月份开始随着生猪价格的回升,猪粮比不断提高,直到5月下旬才升至6:1的盈亏平衡点之上。

据其报告分析,除生猪产能淘汰,减少能繁育母猪数量原因外,仔猪成本不断增加,养殖户看涨预期强烈等等导致肉价上涨。随着4月份以来生猪价格的持续反弹和生猪供求关系的不断改善,养殖户对后市猪价一直持乐观态度,普遍预期生猪价格还会继续上涨,养殖户压栏待涨心理较重,加剧了猪源阶段性偏紧的局面。

下半年仍旧看涨

市场认为,虽然肉价已出现大幅上涨,但上涨因素仍多,下半年生猪价格仍将继续上涨。根据华泰证券相关报告分析,养殖成本的上升或促使这轮猪周期的高点突破2011年高点,突破30元/公斤。另外,还有三个因素也促使肉价上涨将持续:第一,截至2015年6月,母猪和能繁母猪存栏量还在持续下降,已经远远超过之前有存栏量数据记录以来的最低点;第二,自2014年8月份开始,餐饮消费增速开始回归常态,“八项规定”的边际影响正在递减;第三,进入2015年以来,经济运行平稳,需求端对猪肉价格的压制力量开始减弱。

广州价格信息网报告也分析称,生猪存栏量尤其是能繁母猪存栏量的持续下降,预示着短期内生猪供应不会明显增加,对未来生猪供应形成压力。而后期出栏育肥猪成本会较高,因今年5月份前后补栏的生猪仔猪成本处于高位。再加上下半年猪肉消费需求将好于上半年,这些都会推动生猪价格上行。不过,规模养殖户的饲养规模相对稳定,生猪市场供应结构日益优化等因素也使得猪价很难长时间大幅攀升。

肉价对CPI的拉动渐显

由于猪肉在CPI中权重较大,猪价的上涨必然会拉升CPI,这会导致货币政策结束宽松吗?华泰证券报告分析称,1月份CPI同比为0.8%,2-6月份CPI在1.5%左右波动,这也导致了市场对后半年CPI预期比较低。猪价的飞涨可能导致CPI涨幅超出市场预期,预计猪肉对CPI的拉动呈上升趋势,由于猪肉在CPI的权重为2.9%,这会拉动7-12月份CPI同比将逐渐上升,12月份CPI有可能达到3.0%左右,全年CPI有可能达到2.0%左右。

猪肉价格对CPI的拉动在2016年1-3月份会达到1.5个百分点左右,那时候可能形成一个CPI的阶段性高点。这意味着7-12月份货币政策仍然可以保持一个宽松的政策取向,但是要警惕明年年初可能迎来货币政策的转向,货币政策的宽松空间会因为CPI同比的回升而掣肘。

■本地

广州猪肉零售价尚未大涨

根据广州价格信息网的数据显示,今年年初,广州生猪出场价为6.7元/斤,3月下旬开始,随着生猪供求关系的改善,生猪价格逐步企稳回升,截至上周,生猪出场均价已涨至9元/斤左右,四个月涨约34%。不过,目前来看,这一涨幅尚未完全传导至零售价。

3月下旬,广州市场上,瘦肉、上肉、排骨零售均价每公斤分别为32.64元、25.45元、45.36元,而昨日,这三种猪肉价格分别涨至33.50元、26.20元,以及47.30元,相应分别仅上涨2.6%、2.9%、4.3%。广州价格信息网分析称,生猪价格变动对零售市场传导有滞后性,由于生猪价格是肉价的先行指标,受制于生猪价格总体上涨,下半年广州猪肉零售价格会继续有所上行。

■延伸

养殖概念股可关注三大主线

近期禽畜价格保持上涨态势,养殖概念股保持着强劲的走势,成为市场关注的焦点。目前市场对畜牧业景气度反转这一判断已达成共识。总的来看,主要有以下几个理由:1.禽畜行业从2011开始都一直在低谷,这是历史上没有的。行业从今年下半年到后年又进入一个新周期,所以畜禽养殖行业未来景气度不会差。2.猪价向上趋势已经不可逆转,猪周期是畜禽养殖链的核心。3.消费替代作用下,禽价下半年追随猪价上涨。4.猪价的上涨将给养殖股带来极大的业绩弹性。

个股方面,长城证券表示,建议关注三大主线:主线一,基本面持续改善,中报业绩有望向上修复的养殖类个股:天邦股份、圣农发展、雏鹰农牧、华英农业和民和股份等;主线二,寻找这轮暴跌行情中跌幅居前的,且自2014年以来低点上涨幅度较小的标的:瑞普生物、农发种业、新希望和唐人神等;主线三,畜禽链后周期的动保、饲料龙头金宇集团、大北农、新希望、正邦科技等。

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