当前玉米供需及新季玉米生产形势分析

　　一、国内玉米供需形势分析

　　1、国内玉米或连续三年产不足需

　　根据数据，2009/10年度，由于全国玉米出现大幅度减产，导致当年度产消出现约1000万吨的缺口。尽管2010年全国玉米出现了恢复性增产，但由于消费量的增加，预计2010/11年度将出现400多万吨的产消缺口。目前，东北产区2011年玉米播种已全部结束，黄淮产区玉米播种刚刚开始，多方反馈数据显示，由于玉米价格持续高位，农户玉米播种面积将出现增加，如果后期天气正常，2011全国玉米总产量将会达到创记录水平。但由于玉米消费的刚性增长，2011/12年度或将连续第三年出现产不足消的状况。

　　2、国内玉米库存处于低位

　　由于全国玉米消费量增加，国内玉米连续出现产不足消情况，导致结转库存出现较大幅度消耗。预计2010/11年度国内玉米期末库存水平约为不足 4500万吨，而相应的结转库存对消费比约为27%左右，为多年来的最低水平。在玉米库存下降的同时，国内玉米库存结构也出现了较大的变化，一方面伴随着仓库建设的发展，企业玉米库存水平得到提升；另一方面，由于持续的政策性玉米拍卖，国家掌握的库存出现较大幅度的消耗。低库存对国内玉米价格的支持作用增强。

　　3、政策性玉米数量减少

　　从玉米市场供给情况来看，据中华粮网调查，受需求增加、多元主体竞购激烈影响，国内玉米主产区农户余粮基本见底，而临储玉米的持续拍卖也导致政策性玉米库存有一定幅度的消耗。据数据显示，从2009年临储玉米开始拍卖以来，共累计成交临储玉米（含部分中央储备）约4800万吨。从后期来看，随着政策性玉米投放的减少，政策性玉米拍卖对市场的影响力开始减弱。虽然从去年以来，由于看涨预期作用，用粮企业普遍加大了库存，但目前据新玉米上市仍有约4 个月时间，后期对国内玉米供给的担心仍然成为市场关注焦点。

　　4、国内玉米再开闸

　　据美国农业部网站消息显示，美国农业部在截止5月19日当周的出口销售报告中称，中国购买了116800吨玉米，并且已经装船，预计在8月31 日前抵达中国港口。这或代表着今年中国进口玉米的正式开始。2010年，为了满足国内玉米需求，我国15年来首次大规模进口玉米。海关数据显示，2010 年我国共进口了155.8万吨的玉米。长期以来，我国一直是世界上的主要玉米出口国，每年出口玉米数量约在300－600万吨，个别年份玉米出口数量超过了1000万吨。然而，随着我国玉米需求的增加，从去年以来，国内玉米供求矛盾逐渐显现，市场普遍预计，进口玉米今年将会成为常态。而从价格来看，玉米进口价格当前仍然不具备优势，据中华粮网数据，，2011年6月8日美国美湾7月交货的美国2号黄玉米到中国口岸完税后总成本约为2931元/吨，而同期广东港口中等玉米成交价约2380元/吨。进口玉米仍然不具价格优势，但鉴于国内突出的供需矛盾，后期进口一定数量玉米的可能性仍然较大。

 

　　5、国内玉米消费情况

　　一是消费增速较快。根据数据，2000/01年度，国内玉米消费总量约为11189万吨，经过10年来的发展，预计2010/11年度国内玉米消费量将增加到16700万吨。 国内玉米消费量的快速增长与我国饲料及养殖业迅速发展密切相关。伴随着我国经济的快速发展，居民收入水平有了较大幅度的提高，对蛋奶肉的需求量开始增加，有力的推动了我国饲料养殖业的发展。据数据显示，2010/11年度，

　　国内饲用玉米消费数量1亿吨。除了饲用玉米消费之外，近年来，深加工的快速发展成为国内玉米消费加速增长的重要推动力量。特别是2000年以后，伴随着国际市场以石油为代表的国际能源价格的快速上涨，在世界范围内出现了寻求替代能源的热潮，刺激了我国玉米深加工的飞速发展，玉米深加工能力不断提高，其消耗玉米量也呈现出了快速增长的势头。据中华粮网数据，预计2010/11年度工业玉米消费总量约为5000万吨，而2001/02年这个数据为 1250万吨。

　　二是消费结构发生变化。目前我国玉米消费的构成主要包括饲料消费、工业消费、口粮及其它消费。20世纪80年代以前，由于我国的饲料生产以手工作坊为主，产量较低，饲料玉米消费量也较低。80年代以后，随着我国饲料业的快速发展，饲料玉米消费也进入了快速增长时期。据统计，2000年，我国饲料玉米消费量所占比例达到峰值。2000年以后，随着玉米深加工的发展，饲料消费占比开始回落，但饲料消费总量仍然呈现逐年上升的势头。与之相对应的是玉米深加工玉米消费所占比重开始增加。饲用玉米消费占玉米消费的比例由2001/02年度的约74%下滑2010/11年度的60% ，而深加工消费所占比例由2001/02年度的11%上升至2010/11年度的30% 。玉米深加工的迅速发展改变了玉米饲用消费独大的单一消费结构，延伸了玉米产业链条。玉米食用消费和种子消费用量较小。

 

　　二、世界玉米供需形势分析

　　1、全球玉米生产与消费情况

　　据美国农业部5月报告显示，受玉米价格持续高位的影响，预计2011年全球粗粮产量将达创记录的11.4688亿吨，较上年增长6%。预计全球玉米产量将达到8.677亿吨，较上年度增加5240万吨，占到全球粗粮增幅的84%。其中美国玉米产量将增加约2690万吨，其它国家产量将加2550 万吨。除了美国之外，增幅最大的国家是阿根廷、中国、俄罗斯、墨西哥和乌克兰。但由于全球玉米消费的刚性增加，从2000年度至今，只有2004、 2007、2008三年消费年度，全球玉米产量超过了玉米消费量。在经过两年的产不足消之后，2011年度全球玉米产量或将再次超过消费量。