猪价上涨或维持到明年 上市公司布局“猪周期”

猪价处于周期性上涨通道，还会“飞一会儿”。昨日，国家统计局数据显示，7月CPI同比上涨1.6%，创年内新高。而猪价是CPI环涨的主因。不过，分析师对南都记者称，下半年猪肉价格对CPI增速影响有限，不会改变宽松货币政策基调。对于遭遇了剧烈中期调整的A股来说，或将重归牛途，但会由疯牛变为慢牛。

而不少农业个股因为“二师兄”的原因，业绩在上半年再度提升，并有望持续看好。

猪价上涨或维持到明年

国家统计局昨日发布的2015年7月份CPI和PPI数据显示，CPI环比上涨0.3%，同比上涨1.6%;PPI环比下降0.7%，同比下降5.4%。

而投资者对于猪肉价格给予了更多关注。国家统计局城市司高级统计师余秋梅解读称，猪肉和旅游价格上涨是CPI环比上涨的主要原因。前期猪肉价格较低，养殖户积极性不高，生猪存栏量减少，猪肉供应紧张，价格连续第三个月恢复性上涨，7月份环比上涨9 .9%，影响CPI环比上涨约0.30个百分点。

据商务部监测，上半年生猪平均出栏价格为每公斤13 .36元，同比上涨了3.3%。到了6月底，全国300家大型养殖企业生猪平均出栏价格为每公斤15.29元，比3月份价格最低点上涨了24.9%。

自今年3月份起，目前已进入新一轮“猪周期”，未来猪肉价格还会持续上涨一段时间。2015年猪周期终于来了，市场关注度之高仿佛回到了2011年。

价格涨跌起落，主要受供求关系所影响。不少分析师称，涨价因为猪肉供给减少了。“猪周期”的循环轨迹一般是：肉价上涨———存栏量大增———生猪供应增加———肉价下跌———大量淘汰母猪———生猪供应减少——— 肉价上涨。

目前进入这个公式末端。数据显示，2014年养殖户平均养一头猪要亏100多，这一年不少养殖场上演倒闭潮，最终把全国生猪存栏量拽至近年的历史低位。

近来各地养殖者受利益驱动纷纷补栏，但受仔猪生长规律限制，不少分析师都在预计明年一季度末期，本轮“猪周期”才能进入下滑区间。

不改货币政策方向

猪肉涨价不仅会推高食品价格上涨，甚至会引发市场关于货币政策转向的担忧。但目前不少分析师均称，此轮猪周期并不会影响宽松基调的转向。

平安证券分析师魏伟表示，下半年猪肉价格对CPI增速影响有限，不会改变宽松货币政策基调。

星石投资总裁杨玲对南都记者分析称，PPI连续40多个月负增长，很大程度上对冲猪肉价格上涨;同时央行[微博]于7月28日也表示，下半年仍会坚持稳健货币政策取向，灵活运用多种货币政策工具，保持流动性合理适度。因此未来货币政策仍会持续宽松。

杨玲还称，尽管最近一段时间A股刚刚遭遇了一次剧烈的中期调整，但在政府强力救市之下，调整已经宣告结束;同时由于PPI数据尚处低位，表现不佳，稳增长政策将进一步加码，货币政策将持续宽松，因此判断A股将重归牛途，但会摆脱前期由杠杆市导致的快牛疯牛的节奏，而步入长牛慢牛格局。

上市公司布局“猪周期”

猪价持续上涨，相关上市公司再次迎来“风口”。

同花顺(70.270, 0.00, 0.00%)养殖业指数从6月15日的3887点的高点，下跌49.67%。此后从底部报复性反弹，最高反弹了89%，最高点数回到3825.05点，几乎回到最高位。

被机构评为猪价起飞第一受益股——— 牧原股份(64.85, 0.00, 0.00%)股价备受投资者追捧。该股股价从2月12日开始加速，一路涨至6月3日的高位112 .98元，其间涨幅达到122.64%。在6月9日除权，股票依然震荡向上，只有在7月1日至9日，跌幅达到33%。此后7月10日至15日，股价再度反弹了27.74%。此后该股停牌。

牧原股份表示，进入二季度以来，生猪价格呈现持续上涨的态势。公司坚定看好中国经济，看好中国养猪、肉食品行业的长期发展。

另一只农业明星股大华农(42.590, 0.00, 0.00%)经历过深跌后，甚至在反弹中创出历史最高价格54.03元。

上市公司也在积极通过各种途径布局此轮“猪周期”：要么忙于加大主业投资，新建养殖项目或增设子公司，扩大产能;要么大力发展、创新主业经营模式，打造全产业链;要么潜心筹划并购重组，以谋外延式扩张。