双汇吞并Smithfield出价溢价31%

　　

　　养猪信息网整理报道：资料显示，史密斯菲尔德规模领先、产业链完整、品牌强大，但近年来盈利不尽人意：公司于1936年以猪肉加工起家,自1981年起公司通过一系列收购兼并活动进军上游生猪养殖环节，逐步形成“种猪繁育→仔猪繁殖→生猪饲养→屠宰加工→终端销售”的完整产业链。不过，自2005年以后，公司收入增长处于停滞状况，复合增速为2.1%；盈利状况也不尽如意，其中2009和2010年两年出现较大亏损，其中主要原因就是核心市场美国生猪市场规模化进程处于尾端，未来市场集中度进一步难度较大，且美国人均生猪消费增速放缓也限制整体猪肉需求。
　　据双汇国际介绍，根据双方董事会一致同意的协议条款，双汇国际将以每股34美元收购史密斯菲尔德已发行的1.388亿股股份，交易价格约为47.2亿美元。此外，双汇国际还将承担史密斯菲尔德24亿美元的债务。整个交易约为71.2亿美元。

　　从34美元的收购价格来看，较史密斯菲尔德在本公告之前最后一个交易日，即2013年5月28日的收盘价（25.97美元）存在约31%的溢价。

受收购消息刺激，史密斯菲尔德的股价在昨日高价开盘，截止美国时间29日收盘，史密斯菲尔德的股价达到了33.35美元/股，较上一收盘日涨7.38美元，涨幅达到28.42%。

　　从双汇和史密斯菲尔德的财务数据来看，双汇在上演了一回“小猪”吞“大猪”的戏份。

　　据此前双汇发展公布2012年全年业绩报表，数据显示，在报告期内公司总营收397.04亿元，同比增长10.81%；实现归属于上市股东的净利润28.85亿元，同比上涨116.25%。

　　而据史密斯菲尔德2012财年营收为131亿美元，较去年同期122美元增长7.37%净利润3.61亿美元，较去年同期的5.21亿美元减少30.71%。

　　Smithfield尽管曾经创造并拥有无数辉煌，成为目前世界上规模最大、产业链最完整、管理最精细的世界级著名企业,但奈何不了美国肉品消费的饱和，增长遇到天花板之后，只能无奈地选择为双汇作嫁。

　　对于数额巨大的收购资金，双汇国际内部人士向网易财经透露，交易的资金是通过现金和银团债务结合支付。除了双汇国际通过现金外，将由包括摩根士丹利等银行组成的银团债务融资。

　　据双汇国际人士透露，具体交易完成将在2013年下半年，收购交易接下来通过史密斯菲尔德公司的股东批准，并要求符合美国反垄断法和反不正当竞争法的相关法律规定和美国相关部门的审查。
　　原标题：“小猪”吞“大猪” 出价溢价31%