王中：饲料原料大变局与价格战的前奏

8月份，我们用一个月的时间连载发布了《饲料企业大决战-转型期的最后一战！》，全文共8篇，在文中，我们分析并预测，在2015年将会有一场价格战，为什么我们会有这样的判断？下面便是我们的判断依据。

一、国家玉米临储政策将有较大变化

国内的玉米种植主要集中在东北的三省一区、华北、中原、西北、西南，除了东北地区能形成有库存之外，其它几个区域，基本上是季产年销，几乎形成不了库存，所以，国家的临储玉米的政策只针对东北地区进行。几年连续的临储及保护价的政策，导致现阶段国家的临时储备的玉米库存已经超过了1.5亿吨，而现行的政策致使东北三省一区的玉米平衡表中，每年都会增加5000万吨的净库存。去库存化成了当务之急。

7月下旬，七大部委就今年的收储政策召开会议，七大部委出奇的一致，建议今年（2015-2016作物年度）作为最后一年执行临储政策，而且到做到控库存（尽可能做到出多少，收多少）。对于收储价格，中粮给出了0.9-0.95元/斤的建议，而去年，以吉林为例，收储保护价是1.12元/斤。这意味着今年在去年的基础上将下降340-440元/吨。即：1800-1900元/吨，回到2012年的价格水平。还有部委提出建议，为了有效的去库存，应该开辟出口通路，堵住进口通路，言外之意，要与美国等国家运到亚洲口岸的价格持平。

二、玉米行情预测

海关的数据表明，今年中国进口的高粱、大麦、DDGS等可替代玉米的相关商品，至少超过2000万吨。所以，一步到位与外盘接轨的价格是在1500-1600元/吨。无论采购哪一种建议，玉米从现在的春玉米收获开始，已经步入下行通道。第一目标位是下跌200元/吨，而这一点已经在湖北等地得到印证。

九月中旬以后，河南、山东等地的玉米会陆续上市，届时，玉米的价格会进一步看低。就现在我们对河南、湖北的调研来看，市场上的现货（鲜）玉米价格已经有较大幅度下降，而且出现销售不畅，如无特殊情况，今年的玉米交易价低于0.95元将是大概率的事件。

三、豆粕行情预测

豆粕完全受控于美盘。国内每月对大豆的压榨量的需求依据养殖淡旺季在650-700吨不等，8月份将是到货最集中的月份，超过900万吨，这势必会有200多万吨大豆会转移到9月份，9月份的到货量约650万吨，能消化一部分8月份的结转量，10月份到货量会更低，很多油厂还没有锁定11、12、1月份的头寸。8月12日，美国农业部意外地调高了大豆的亩产量，致使外盘大跌。种种因素表明，下半年豆粕价格的低点会出现在8月下旬到9月期间。

四、饲料企业操作预判

1、集团性饲料企业的采购能力及行情判断能力会让他们选择九月份某个时间点在市场上采取行动，其它中小企业，不管愿不愿意一定会跟从。原因是对玉米价格下跌的预期、现货豆粕低价格的支持、三季度已过，销量压力要释放、中秋十一双节前出栏增加（十一后幼龄增加，销量不乐观）。

2、部分集团性企业的职业经理人面临年底的考核压力，为了不至于因销量原因导致下课，所以，会以价格换销量。何况，上半年一些企业因为原料抓的对，已经有了不错的利润，有进行促销（价格战）的资本。

3、与其被动跟随促销，不如择机主动出击锁定销量，吃进竞争对手客户。所以，部分敏感型的企业已经提前开始布局。

4、谋易咨询的战略合作企业已早在20天前接到我们的《提醒函》，依据公司原料库存、现金流、业务状况选择相应的市场策略。